isicad.ru :: портал САПР, PLM и ERP :: версия для печати

Статьи

25 июля 2013

PTC и Dassault Systemes как Давид и Голиаф мира САПР

Сравнение квартальных показателей лидеров рынка инженерного ПО

Подготовил Дмитрий Ушаков

Сегодня два ведущих мировых игрока на рынках MCAD и PLM подвели финансовые итоги квартала. Предлагаем вашему вниманию итоговые показатели этих компаний — PTC и Dassault Systemes — и их сравнение между собой.

PTC

Квартальная выручка компании PTC (США) составила 314 млн. долларов США, что номинально на 1% превосходит показатели аналогичного периода прошлого года. Выручка в местных валютах выросла на 4%. Без учета выручки поглощенной в октябре 2012 г. компании Servigistics доходы PTC снизились на 6% в годовом выражении.

Продажи лицензий упали на 5% и принесли компании 25% квартальной выручки. Выручка от оказания услуг снизилась на 3% (ее доля в общей выручке составила 23%). Ситуацию спасла поддержка 1,8 млн. активных рабочих мест, принесшая компании 52% выручки — номинально эта часть бизнеса выросла на 7%.

Динамика квартальной выручки компании PTC

Динамика квартальной выручки компании PTC (млн. долларов США)

Компания традиционно разделяет свою выручку по трем основным направлениям — CAD, Extended PLM и SLM. Первое из них — когда-то бывшее основой бизнеса PTC — давно находится в упадке. В годовом выражении выручка по направлению CAD (генерируемая продажами Creo и Mathcad) снизилась на 5%, а за два года — на 8%. Аналогичное снижение наблюдается и по направлению Extended PLM (расширенные средства для управления жизненным циклом изделий — прежде всего, Windchill и Integrity). Здесь выручка упала на 4% в годовом выражении. Положительную динамику демонстрирует только недавно сформированное — после поглощения компании Arbortext в 2005 г. и Servigistics в 2012 г. — направление SLM (управление жизненным циклом услуг). Здесь выручка выросла на 82% в годовом выражении, но поскольку доля этой выручки в общих доходах компании составляет всего 13%, на общей ситуации это отразилось незначительно.

Родной для компании американский рынок показал уверенную положительную динамику — выручка здесь выросла на 15%. Но второй по значению европейский рынок упал на 4%, а продажи лицензий в Европе и вовсе снизились на 31%. Японский рынок значительно вырос в йенах (+20%), но упал в долларах США (-2%) из-за отрицательной динамики обменного курса. Тихоокеанский рынок находится в глубоком пике (-17%).

Географическое распределение квартальной выручки PTC

Географическое распределение квартальной выручки PTC

Несмотря на неоднозначные результаты квартала, компания остается прибыльной — операционная рентабельность в минувшем квартале составила 22%, что является наилучшим квартальным показателем за последний год. Тем не менее, инвесторов такие показатели разочаровали — после объявления финансовых итогов квартала акции PTC упали в цене на 1%.

В наступившем квартале компания планирует заработать от $330 до $340 млн., что соответствует умеренному росту на 1-4%.

Dassault Systemes

Французской компании Dassault Systemes фискальный квартал, завершившийся 30 июня 2013 г., принес 522 млн. евро, что составляет около 680 млн. долларов США по среднему курсу за последний квартал — более чем вдвое выше выручки PTC. Выраженная в евро, квартальная выручка выросла на 4%, а если считать ее в тех валютах, в которых осуществляются продажи на различных региональных рынках, то рост составил 6%.

Динамику квартальной выручки DS в проекции на основные направления бизнеса компании можно отследить по приведенной ниже диаграмме:

Динамика квартальной выручки Dassault Systemes (млн. евро)

Динамика квартальной выручки Dassault Systemes (млн. евро)

Ключевое отличие Dassault от PTC состоит в том, что MCAD-направление остается основой бизнеса французской компании: суммарные продажи CATIA и SolidWorks принесли компании 60% всей квартальной выручки. Две трети этой суммы генерирует CATIA, но продажи этого программного продукта в годовом выражении практически не изменились. А вот выручка от SolidWorks выросла на 6% в постоянной валюте, хотя число проданных за квартал лицензий упало на 3%:

Квартальная динамика числа проданных лицензий SolidWorks

Квартальная динамика числа проданных лицензий SolidWorks

На 2% снизилась выручка от PLM-системы ENOVIA. Ее доля в общей выручке Dassault Systemes составляет 12%. Другие продукты сектора PLM (GEOVIA, DELMIA и SIMULIA) сгенерировали 18% квартальной выручки; суммарно этот сегмент вырос на внушительные 24% (в первую очередь это является результатом завершившейся сделки по поглощению Gemcom и образованию брэнда GEOVIA).

Еще одно важное отличие Dassault от PTC состоит в том, что французская компания наращивает продажи на всех рынках: +7% в Америке, +4% в Европе и +11% в Азии (все сравнения — в местных валютах).

Географическое распределение квартальной выручки Dassault Systemes

Географическое распределение квартальной выручки Dassault Systemes

Операционная рентабельность за квартал составила 23%. Сегодня мы узнаем, как на эти показатели отреагирует фондовая биржа.

В наступившем квартале руководители Dassault Systemes обещают выручку в €520 млн., что соответствует росту на 8-9% при исключении эффекта от колебаний валютных курсов.

Сравнение

Сравнивая процентные показатели роста американской и французской компаний, не стоит забывать об абсолютных числах: квартальная выручка Dassault выросла за год на 19 млн. евро, а PTC — лишь на 3 млн. долларов США. Если французская компания остается ведущим мировым поставщиком САПР для машиностроения с квартальной выручкой по этому направлению (CATIA + SolidWorks) равной 313 млн. евро (около $410 млн.), то PTC со своими 129 млн. долларов США (продажи лицензий и техподдержки Creo и Mathcad) остается далеко позади, и с каждым кварталом эта разница лишь увеличивается.

Зато Windchill позволила PTC заработать $90 млн. (продажа лицензий и техподдержка — без учета выручки от оказания сопутствующих услуг), а ENOVIA Dassault — лишь 65 млн. евро (около $85 млн.) Здесь американская компания пока немного опережает французскую.

Помимо двух основных направлений обе компании пытаются осваивать смежные рынки. Здесь Dassault выглядит успешнее PTC: продукты под брендами DELMIA, SIMULIA и GEOVIA, появившиеся в портфеле французской компании после поглощения Deneb Robotics, Abaqus и Gemcom соответственно, позволили ей в минувшем квартале заработать 97 млн. евро ($126 млн.), в то время как PTC, инвестировавшая в покупку Arbortext и Servigistics, заработала с поглощенных активов лишь $40 млн.

Из этого сравнения понятно, что французская и американская компания находятся в разных весовых категориях. Однако, одно важное преимущество все еще за PTC: общая квартальная выручка компании от оказания услуг составила $73 млн., а у Dassault — лишь 48 млн. евро ($62 млн.) Как раз за счет сильной клиентской базы, созданной за 28 лет, прошедших с момента основания этой компании советским эмигрантом Самуилом Гейзбергом, PTC до сих остается на плаву — несмотря на все ребрендинги и упадок коренного бизнеса.

Главный конкурент обеих компаний на рынке MCAD/PLM — немецкий концерн Siemens — не раскрывает данные о продажах своих программных продуктов. Но в своих интервью руководители компании поясняют, что выручка этого направления бизнеса попадает в нишу между между показателями PTC и Dassault. При этом за счет высоких темпов органического роста и недавней серии поглощений Siemens планирует вскоре стать ведущим в мире поставщиком инженерного ПО.

Все права защищены. © 2004-2024 Группа компаний «ЛЕДАС»

Перепечатка материалов сайта допускается с согласия редакции, ссылка на isicad.ru обязательна.
Вы можете обратиться к нам по адресу info@isicad.ru.