PTC
Квартальная выручка компании PTC (США) составила 314 млн. долларов США, что номинально на 1% превосходит показатели аналогичного периода прошлого года. Выручка в местных валютах выросла на 4%. Без учета выручки поглощенной в октябре 2012 г. компании Servigistics доходы PTC снизились на 6% в годовом выражении.Продажи лицензий упали на 5% и принесли компании 25% квартальной выручки. Выручка от оказания услуг снизилась на 3% (ее доля в общей выручке составила 23%). Ситуацию спасла поддержка 1,8 млн. активных рабочих мест, принесшая компании 52% выручки — номинально эта часть бизнеса выросла на 7%.
Динамика квартальной выручки компании PTC (млн. долларов США)
Родной для компании американский рынок показал уверенную положительную динамику — выручка здесь выросла на 15%. Но второй по значению европейский рынок упал на 4%, а продажи лицензий в Европе и вовсе снизились на 31%. Японский рынок значительно вырос в йенах (+20%), но упал в долларах США (-2%) из-за отрицательной динамики обменного курса. Тихоокеанский рынок находится в глубоком пике (-17%).
Географическое распределение квартальной выручки PTC
Несмотря на неоднозначные результаты квартала, компания остается прибыльной — операционная рентабельность в минувшем квартале составила 22%, что является наилучшим квартальным показателем за последний год. Тем не менее, инвесторов такие показатели разочаровали — после объявления финансовых итогов квартала акции PTC упали в цене на 1%.
В наступившем квартале компания планирует заработать от $330 до $340 млн., что соответствует умеренному росту на 1-4%.
Dassault Systemes
Французской компании Dassault Systemes фискальный квартал, завершившийся 30 июня 2013 г., принес 522 млн. евро, что составляет около 680 млн. долларов США по среднему курсу за последний квартал — более чем вдвое выше выручки PTC. Выраженная в евро, квартальная выручка выросла на 4%, а если считать ее в тех валютах, в которых осуществляются продажи на различных региональных рынках, то рост составил 6%.Динамику квартальной выручки DS в проекции на основные направления бизнеса компании можно отследить по приведенной ниже диаграмме:
Динамика квартальной выручки Dassault Systemes (млн. евро)
Ключевое отличие Dassault от PTC состоит в том, что MCAD-направление остается основой бизнеса французской компании: суммарные продажи CATIA и SolidWorks принесли компании 60% всей квартальной выручки. Две трети этой суммы генерирует CATIA, но продажи этого программного продукта в годовом выражении практически не изменились. А вот выручка от SolidWorks выросла на 6% в постоянной валюте, хотя число проданных за квартал лицензий упало на 3%:
Квартальная динамика числа проданных лицензий SolidWorks
На 2% снизилась выручка от PLM-системы ENOVIA. Ее доля в общей выручке Dassault Systemes составляет 12%. Другие продукты сектора PLM (GEOVIA, DELMIA и SIMULIA) сгенерировали 18% квартальной выручки; суммарно этот сегмент вырос на внушительные 24% (в первую очередь это является результатом завершившейся сделки по поглощению Gemcom и образованию брэнда GEOVIA).
Еще одно важное отличие Dassault от PTC состоит в том, что французская компания наращивает продажи на всех рынках: +7% в Америке, +4% в Европе и +11% в Азии (все сравнения — в местных валютах).
Географическое распределение квартальной выручки Dassault Systemes
Операционная рентабельность за квартал составила 23%. Сегодня мы узнаем, как на эти показатели отреагирует фондовая биржа.
В наступившем квартале руководители Dassault Systemes обещают выручку в €520 млн., что соответствует росту на 8-9% при исключении эффекта от колебаний валютных курсов.
Сравнение
Сравнивая процентные показатели роста американской и французской компаний, не стоит забывать об абсолютных числах: квартальная выручка Dassault выросла за год на 19 млн. евро, а PTC — лишь на 3 млн. долларов США. Если французская компания остается ведущим мировым поставщиком САПР для машиностроения с квартальной выручкой по этому направлению (CATIA + SolidWorks) равной 313 млн. евро (около $410 млн.), то PTC со своими 129 млн. долларов США (продажи лицензий и техподдержки Creo и Mathcad) остается далеко позади, и с каждым кварталом эта разница лишь увеличивается.Зато Windchill позволила PTC заработать $90 млн. (продажа лицензий и техподдержка — без учета выручки от оказания сопутствующих услуг), а ENOVIA Dassault — лишь 65 млн. евро (около $85 млн.) Здесь американская компания пока немного опережает французскую.
Помимо двух основных направлений обе компании пытаются осваивать смежные рынки. Здесь Dassault выглядит успешнее PTC: продукты под брендами DELMIA, SIMULIA и GEOVIA, появившиеся в портфеле французской компании после поглощения Deneb Robotics, Abaqus и Gemcom соответственно, позволили ей в минувшем квартале заработать 97 млн. евро ($126 млн.), в то время как PTC, инвестировавшая в покупку Arbortext и Servigistics, заработала с поглощенных активов лишь $40 млн.
Из этого сравнения понятно, что французская и американская компания находятся в разных весовых категориях. Однако, одно важное преимущество все еще за PTC: общая квартальная выручка компании от оказания услуг составила $73 млн., а у Dassault — лишь 48 млн. евро ($62 млн.) Как раз за счет сильной клиентской базы, созданной за 28 лет, прошедших с момента основания этой компании советским эмигрантом Самуилом Гейзбергом, PTC до сих остается на плаву — несмотря на все ребрендинги и упадок коренного бизнеса.
Главный конкурент обеих компаний на рынке MCAD/PLM — немецкий концерн Siemens — не раскрывает данные о продажах своих программных продуктов. Но в своих интервью руководители компании поясняют, что выручка этого направления бизнеса попадает в нишу между между показателями PTC и Dassault. При этом за счет высоких темпов органического роста и недавней серии поглощений Siemens планирует вскоре стать ведущим в мире поставщиком инженерного ПО.