Autodesk: снижение доходов на 4% на фоне ускоренного сдвига в сторону подписок

Выручка во втором квартале финансового 2016 года (заканчивающегося 31 июля 2015 года) составила 610 миллионов долларов, что на 4% ниже второго квартала 2015 года и не изменилась в постоянной валюте. Однако, этот общий показатель не раскрывает полной картины: общие счета выросли на 7%, а отложенный доход — на 26% по сравнению с прошлым годом. Впервые в истории отложенный доход составил более половины (55%) квартальных доходов. Карл Басс отметил, что этот факт показывает реальный успех нашей бизнес-модели, и добавил, что компания планирует интенсифицировать переход от постоянных лицензий к подпискам.

Суммарные доходы Autodesk во втором квартале 2016 финансового года за год снизились, но являются вторыми показателями вторых кварталов за всю историю:

Отложенный доход ускоренно растёт по мере того как всё больше пользователей переходят от бессрочных лицензий к подпискам:

Колючий график квартального роста Autodesk подтверждает трудности пути к новым источникам доходов:

Подробнее о структуре выручки

• Американский континент — $236 миллионов, на 6% выше Q2 FY2015;
• EMEA — $226 миллионов, на 7% ниже (без изменений в постоянной валюте);
• Asia/Pacific — $148 миллионов, на 13% ниже (на 9% ниже в постоянной валюте);
• Развивающиеся страны — $92 миллиона, на 7% ниже (на 5%); этот сектор внёс 15% вклад в общую выручку.

В последнем квартале только американский континент показал рост доходов:

• AEC — $233 миллиона, +7%;
• Платформенные решения и развивающийся бизнес — $164 миллиона, минус 21%;
• Машиностроение — $171 миллион, +2%;
• Медиа и развлечения — $41 миллион, минус 6%.

Продажи платформенных решений снижаются по мере того, как всё больше пользователей выбирают комплексы (suites) и/или переходят к подпискам:

• Лицензии — $291 миллион, минус 17%;
• Подписки — $319 million, +11%. Autodesk сообщил, что этот рост достигнут, прежде всего, за счёт роста доходов от сопровождения подписок;
• Флагманские продукты — $272 million, минус 11%;
• Комплексы (suites) — $226 million, минус 3%;
• Новые и смежные с ними продукты — $112 million, +13%.

Мои выводы

Большой вклад в написание этой статьи внес L. Stephen Wolfe, P.E., внештатный аналитик Jon Peddie Research.